Главная » ЭКОНОМИКА » В США проявился самый верный индикатор рецессии

В США проявился самый верный индикатор рецессии

Фoтo: Brendan McDermid / Reuters

Дoxoднoсть трexмeсячныx кaзнaчeйскиx вeксeлeй СШA впeрвыe с 2007 гoдa прeвысилa стaвки пo дeсятилeтним гoсoблигaциям. Пo итoгaм пятницы, 22 мaртa, дoxoднoсть вeксeлeй сo срoкoм обращения три месяца составила 2,455% годовых в сравнении с чем 2,442% по десятилетним бондам. Об этом свидетельствуют сведения Marketwatch.

Инверсия доходностей трехмесячных и десятилетних бумаг — самый доказанный индикатор предстоящей экономической рецессии, свидетельствуют факты Федерального резервного банка Сан-Франциско.

В норме прибыльность более длинных облигаций выше, чем доход более коротких, поскольку риск потерь рядом вложениях на более продолжительный срок превыше, чем на коротком, — инвесторы требуют премию ради этот риск.

Ставки по долгосрочным американским облигациям снижаются получай фоне повышенного спроса инвесторов на нынешний актив (цена и доходность бондов движутся разнонаправленно). Покупки усилились позже того, как Федеральная резервная система США для этой неделе понизила прогноз по росту экономики США и объединение ключевой ставке. Теперь ФРС не ожидает ни одного повышения ставки в 2019 году (а вновь в декабре прогнозировала два повышения). Возможное заключение цикла ужесточения монетарной политики стало сюрпризом и спровоцировало откат из более рисковых активов в безопасные (вовремя всего​ «длинные» гособлигации США).

Народное хозяйство

Рынок госдолга США показал кардинальный признак экономической рецессии

Реклама на РБК www.adv.rbc.ru

«Сие выглядит как подтверждение беспокойств по поводу глобального экономического торможения. Барахолка начинает учитывать в ценах будущее смягчение политики ФРС получи фоне потенциальной рецессии», — цитирует Bloomberg главного стратега согласно облигациям Charles Schwab & Co. Кэти Джонс.

Фондовые индексы США упали в пятницу: Dow Jones получай 1,8%, S&P 500 — на 1,9%, Nasdaq — получай 2,5%.

Экономика

Всемирный банк описал изложение новой глобальной рецессии

Как следует с данных ФРБ Сан-Франциско, хотя финансовые комментаторы в большинстве случаев концентрируются на разнице между 2-летними и 10-летними бумагами, как никогда надежным предсказателем рецессии является именно спред среди трехмесячными векселями и десятилетними бумагами. Как статут, экономика США скатывается в рецессию через 12–24 месяца следом инверсии кривой доходности. Однако, подчеркивают экономисты ФРБ Кардинал-Франциско, «корреляция не означает каузацию (причинно-следственную привязка)»: хотя инверсия кривой доходности качественно коррелирует с рецессиями, это ничего не говорит о фундаментальных причинах рецессий.

Завершительный раз экономика США была в рецессии с декабря 2007-го соответственно июнь 2009 года. За это час(ы) ВВП США упал на 4,3%. Цены получи и распишись жилье в Америке упали почти на 30%, а дефлятор S&P 500 — на 57%.

Сейчас американская народное хозяйство растет уверенно: в 2018 году ВВП вырос для 2,9% против 2,2% годом ранее.

Подпишитесь возьми рассылку РБК.
Рассказываем о главных событиях и объясняем, словно они значат.

Автор:
Иваха Ткачёв

Оставить комментарий