Главная » ФИНАНСЫ » Бессмертие в портфеле: как миллиардеры инвестируют в продление жизни

Бессмертие в портфеле: как миллиардеры инвестируют в продление жизни

Фoтo Buck Institute, Научно-исследовательский институт исслeдoвaния стaрeния Бaкa в Кaлифoрнии, СШA

Сeгoдня промышленность дoлгoлeтия aссoциируeтся нe с aлxимиeй, a с рeвoлюциoнными биoтexнoлoгиями, чeм и привлeкaeт крупныx инвeстoрoв, oбeспeчивaя стрeмитeльный рoст рынкa

Клие в рaзвитыx стрaнax живут всe дoльшe. К 2050 гoду числeннoсть нaсeлeния Зeмли стaршe 60 лeт мoжeт прeвысить 2 млрд. Дoлгoлeтиe — этo нe тoлькo нoвыe прeпaрaты, прoдлeвaющиe житьё-бытьё, нo и тoвaры, и услуги для людeй стaршeгo вoзрaстa. Рaзмeр экoнoмики дoлгoлeтия oцeнивaeтся в триллиoны дoллaрoв. Кaкиe вoзмoжнoсти oткрывaются инвeстoрaм?

Вeчнaя юнoсть

«Я aбсoлютнo увeрeн, чтo пeрвыe личный состав, кoтoрыe прoживут бoльшe 150 лeт, ужe срeди нaс. И этo прoстo вoсxититeльнo. Этo измeнит вeсь мир», — рaссуждaл в интeрвью нaучнoму издaнию Neo Life бритaнский миллиaрдeр Джим Мeллoн, oснoвaтeль инвeстициoннoй кoмпaнии с гoвoрящим нaзвaниeм Juvenescence («Юнoсть»). 61-лeтний шoтлaндeц в свoe врeмя зaрaбoтaл нa привaтизaции в Рoссии — в 1990-e eгo фoнд Regent Pacific скупaл вaучeры у нaсeлeния, a тaкжe нa дoбычe урaнa в Aфрикe и кoммeрчeскoй нeдвижимoсти в Гeрмaнии. В пoслeдниe гoды финaнсист oкaзaлся в aвaнгaрдe нoвoгo нaпрaвлeния — инвeстиций в биoтexнoлoгии, нaпрaвлeнныe нa прoдлeниe жизни. В 2017-м Мeллoн стaл сoaвтoрoм книги «Юнoсть: инвeстирoвaниe в эру дoлгoлeтия». Миллиaрдeр убeждeн, чтo дoлгoлeтиe кaрдинaльнo измeнит вкус жизни человека и всю мировую экономику, и сие уже сегодня открывает грандиозные возможности для того инвесторов: «Если вы вспомните мании, которые наш брат пережили за последние два-три годы, — криптовалюты и инвестиции в лечебную марихуану, то своевольно факт того, что развитие науки долголетия подстегивается всеобщим воодушевлением идеей ультрадолгой жизни, может обусловить к крупнейшему буму на фондовом рынке».

Без спросу Меллон приближает этот бум по мере возможностей: Juvenescence с момента основы в октябре 2016 года уже привлекла $63 млн ото международных инвесторов и профинансировала пять стартапов. В их числе, к примеру (сказать), калифорнийский разработчик противовозрастных препаратов и технологий AgeX Theraupetics; компашка из Мэриленда Insilico Medicine, которая использует натянутый интеллект для создания новых лекарств и проведения исследований в сфере продления жизни, и принесенный в лабораториях Университета Питтсбурга проект LyGenesis, шурующий над технологией регенерации органов. Кроме того, коллегиально с Insilico Medicine компания Меллона запустила стартап Juvenescence AI c отнюдь не менее амбициозной целью — создать сенолитический произведение, который поможет человеческому организму избавляться с клеток, прекративших деление и создающих угрозу ради всей системы. Вклад миллиардера в Juvenescence, под лад данным Crunchbase, — $12,3 млн, при этом Меллон розно профинансировал AgeX Theraupetics на $10 млн. Возлюбленный тесно сотрудничает с Институтом исследования старения имени Бака (Buck Institute for Research on Aging) в Калифорнии, с которым заключил чуть-чуть сделок (их сумма не разглашается), а в свой черед всячески проповедует новые подходы к продлению жизни своим примером.

«Я принимаю мини-аспиринчик три недели из четырех, и я ежедневно принимаю точно по 500 мг метформина (препарат для уменьшения уровня глюкозы в краски) — постепенно, в течение дня. Вы не заметите зримого эффекта через этого, пока вам не исполнится 90 может ли быть 100 лет. Так что пока я беспритязательно верю, что это помогает», — признавался перекупщик.

Алхимики из Калифорнии

Джим Меллон, не хуже кого и другие игроки рынка долголетия, уже давнёшенько не выглядит продолжателем славных традиций прошлого, от случая к случаю сильные мира сего тратили центнеры золота для поиски философского камня и эликсира жизни. Нужно вспомнить хотя бы императора Рудольф II и правителя Саксонии Гуся Сильного, которые, как гласят легенды, наводнили улицы Праги и Дрездена алхимиками со общей сложности мира.

Сегодня индустрия долголетия ассоциируется с революционными биотехнологиями, нежели и привлекает крупных инвесторов, обеспечивая стремительный приращение рынка. Она охватывает многие сегменты медицинского и фармацевтического рынка, которые интересны во всех отношениях игрокам, ориентированным на биотек. «Компании, работающие в сфере долголетия, иначе говоря longevity, как это называют во во всех отношениях мире, трудятся не только над продлением молодости — они находят решения к лечения возрастных болезней, включая синдром Альцгеймера и часть заболевания ЦНС, болезни суставов и зрения, и многое другое», — объясняет руководитель партнер венчурной компании «РМИ Партнерс» Величайший Горбачев.

По данным компании CB Insights, в 2018-м стартапы, занимающиеся вопросами продления жизни, привлекли в целом почти что $800 млн. Это рекорд для отрасли. Годом дотоле биотек-компании в этой сфере были профинансированы например на $300 млн, а в 2013-м — от силы для $70 млн. Необычайно высокий показатель сего года эксперты CB Insights связывают с двумя крупными сделками: удачным раундом инвестиций в биомедицинскую компанию Samumed, которая в августе привлекла $438 млн, и финансированием проекта Celularity в $210 млн в феврале.

Американская компания Samumed, основанная турецким инженером и бывшим игроком в покер Османом Кибаром, оценивается рынком в $12 млрд — сие один из самых дорогих стартапов таблица. Она сфокусирована на разработке лекарств ото болезней пожилых людей, включая артрит, плешивость, болезнь Альцгеймера, и ведет исследования в области противовозрастной терапии. Методики Samumed построены кругом воздействия на сигнальный путь Wnt — ключевой церемония в регулировании клеток организма. Команда проекта полагает, какими судьбами в конечном счете ее исследования помогут в борьбе со старением.

В чудесные потенциал этой биотехнологии поверил не только громаднейший венчурный фонд Vickers Venture Group, каковой на слуху после инвестиций $1,3 млрд в чайный поисковик Baidu, но и, согласно базе PitchBook, Рассейский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Cреди инвесторов — группировка семейных офисов из холдинга Starling Gorup и инвестфонд IKEA. В конце октября Samumed до (некоторой удалось оправдать свою астрономическую оценку в $12 млрд — стартап сообщил об успешных клинических испытаниях флагманского препарата SM04690, способствующего регенерации хрящевой красный товар.

Второй любимец венчурных капиталистов — основанная в 2016 году система Celularity — возлагает большие надежды на плацентарные стволовые клетки, которые возлюбленная планирует использовать в лечении аутоиммунных и дегенеративных заболеваний ЦНС. Стартап уж привлек в общей сложности $290 млн, в книга числе от инвесткомпаний Heritage Group, Celgene и Genting Berhard.

Серебряные (резервный

По данным CB Insights, наиболее заметными игроками получай рынке долголетия, помимо Джима Меллона, являются венчурные средства The Longevity Fund Лоры Деминг и Kizoo Technology Ventures. Промышленность longevity в целом остается вотчиной венчурных капиталистов — торгуемых возьми рынке инструментов крайне мало, что ограничивает потенциал для инвесторов с более консервативными стратегиями, замечает соперник, руководитель трейдинга «Атона» Ярослав Подсеваткин.

В будущем расположение может измениться — успешные старт­апы начнут выходить получи фондовый рынок. «Сейчас почти все миллиардеры изо Кремниевой долины так или иначе инвестируют в растягивание жизни, и, возможно, уже через 10–15 планирование мы увидим первые результаты. Так как через некоторое время можно будет и вот что-то вложиться», — прогнозирует Подсеваткин.

Водан из первых участников рынка долголетия, которому посчастливилось провести успешное IPO, — калифорнийский стартап Unity Biotechnology, основанный специалистом по мнению молекулярной биологии Натаниелом Дэвидом. Unity работает по-над препаратами, убивающими так называемые cенесцентные (увядающие) клетки, накапливание которых вызывает старость. Главный козырь компании — успешные испытания препарата UBX0101, предназначенного на борьбы с артритом: средство позволило заново взлелеять хрящевую ткань в лабораторных условиях. К концу 2019 возраст Unity надеется начать испытания еще двух препаратов.

До итогам размещения акций на бирже NASDAQ в Нью-Йорке в мае 2018 лета компания привлекла $85 млн и получила оценку $712 млн, накануне сделки она была профинансирована венчурными фондами побольше чем на $200 млн. Среди ее инвесторов The Longevity Fund и фискальный гигант Fidelity. На конец октября задел проекта, впрочем, торгуются примерно на 26% пониже. Ant. выше цены размещения.

Бумаги этой компании безлюдный (=малолюдный) единственная возможность вложиться в долголетие. Компании-бенефициары повышения срока жизни и старения человечества формируют скажем называемую серебряную экономику, которая несоизмеримо хлеще узкого сегмента биотек-стартапов. «Долголетие т. е. инвестиционная идея — это не только ради фармацевтику и будущие великие открытия. Люди в богатых, да что вы и во многих не таких уж богатых странах живут трендец дольше. Пожилым нужны особые услуги и вещи, у них свой подход к потреблению и накоплению, они предъявляют домашние требования к политикам. Они покупают другие провизия и косметику, селятся в других домах и ездят в оставшиеся путешествия, не такие, как 30-летние», — объясняет любовник Matrix Capital Павел Малый.

В 2016 году исследователи с американских некоммерческих организаций Oxford Economics и AARP в своем отчете The Longevity Economy оценили размер экономики долголетия как в США на уровне $7,1 трлн. В 2032 году данный показатель, по их прогнозам, должен в самом деле удвоиться, составив $13,5 трлн. Согласно данным швейцарского мель Lombard Odier, в развитых странах число представителей возрастной группы «за 65 лет» (бэби-бумеров) растет втрое быстрее, чем молодые люди поколения. К 2050 году общая численность населения в отцы годится 60 лет может превысить 2 млрд из (людей. При этом пожилые люди зачастую в порядок богаче молодых сограждан, ведь они застали эпоху высоких процентных пруд и растущих финансовых рынков, что позволило им скопить на достойную пенсию.

В отличие от работающих получай продление жизни биотек-проектов, компании, относящиеся к «серебряной экономике», богато представлены на фондовом рынке. Они включают в себя не хуже кого эмитентов из сектора фармацевтики, так и производителей домашней медтехники и средств реабилитации, потребительских товаров, продуктов питания. Получи американском рынке, к примеру, торгуется биржевой ресурс The Global X Longevity Thematic ETF, который инвестирует в 99 публичных компаний, относящихся к «серебряной экономике». Чирик крупнейших вложений этого фонда (в среднем точно по 3%) распределены между эмитентами из фармацевтики и здравоохранения, такими в качестве кого производитель кардиостимуляторов Boston Scientific Corporation, построитель лекарств от болезни Альцгеймера Biogen, бутафор имплантов Stryker и др. C момента запуска торгов в мае 2016 годы акции этого ETF подорожали на 26%, перед $19,45 (на закрытие сессии 30 октября), какими судьбами, впрочем, сопоставимо с динамикой индекса широкого рынка S&P 500 из-за это же время — плюс 27%.

Банк Lombard Odier до этого часа в 2009 году запустил взаимный фонд Golden Age, который-нибудь вкладывает средства состоятельных клиентов в «серебряные» компании. Приближенно половины вложений фонда приходятся на квадрант здравоохранения, 13,6% — на потребительские компании, 12,7% — бери финансовую отрасль, примерно по 9% — получай производителей материалов и товаров первой необходимости. Оставшиеся инвестиции распределены между разными сегментами экономики, в том числе и промышленность и недвижимость. В топ-10 крупнейших вложений Golden Age впору обнаружить Nestle, фармацевтическую корпорацию Allergan и страховую компанию Anthem. С момента запуска запас показал доходность 98,55%, незначительно уступив своему бенчмарку — индексу MSCI World (105,18%).

Управляющие Golden Age Йохан Уттерман и Мерет Гауглер предупреждают, чисто бум «серебряной экономики» не будет занимать времени вечно. «Следующие после беби-бумеров поколения крошечку ли будут обладать сопоставимыми потребительскими возможностями. Же мы считаем, что текущий инвестиционный тренд брось актуальным еще более 10 лет», — отмечает в видеопрезентации фонда Мерет Гауглер.

Долголетие после-русски

«Во что инвестируют российские олигархи? В большую таблетку, которую дозволяется поделить на две части: одна — через старости, другая — от рака», — рассказывает руководитель партнер и основатель биомедицинского венчурного фонда RBV Capital Лёля Конов. Беседа проходила по скайпу, вкладчик капитала в те дни закрывал сделку в США. Его запас продал биотехнологический стартап Bonti, занимающийся разработкой нейротоксинов чтобы нужд эстетической медицины и анестезиологии, ирландскому фармацевтическому гиганту Allergan. Сложность сделки, по словам Конова, составила приблизительно $200 млн. Ранее Allergan купил у RBV Capital расчет RetroSense Therapeutics, создателя RST-001, препарата чтобы лечения пигментного ретинита — редкого наследственного заболевания, вызывающего сильное изменение или даже потерю зрения. Сделка прошла ровно по общей оценке в $555 млн, включая условные платежи.

Возьми рынок венчурных биотехнологий Конов пришел с большой науки: выпускник биофака МГУ в свое эра получил степень Ph.D по молекулярной биологии в Университете Луи Пастера изумительный Франции. О российских национальных особенностях инвестирования в долголетие Конов знает мало-: неграмотный понаслышке, ему доводилось работать в фонде, управляемом владельцем крупного капитала: «Я был в нем инвестиционным директором и ушел прямолинейно потому, что основатель — крупный бизнесмен с «биологическим» прошлым инвестировал в без памяти ранние научные разработки в области рака и старения. Иным часом я понял, что люди финансируют красивую науку, а интересы выхода из такой инвестиции не ясен, так решил уйти».

С начала 2013 года спирт пытался собрать мультикэптивный биотехнологический фонд, который-нибудь был бы независим от одного крупного инвестора. Чай в связи с ухудшением политической ситуации в 2014 году изо-за присоединения Крыма у Конова это невыгодный получилось: крупные зарубежные инвесторы устранились, а ото одного российского инвестора, попавшего под санкции, пришлось пожертвовать. Из стратегических партнеров у фонда остались только лишь государственная Российская венчурная компания и фармацевтический холдинг «Р-Фарм», по принадлежности участнику списка Forbes Алексею Репику. Рано ли Конов почувствовал, что проект рискует скатить к очередному семейному офису, инвестирующему в пресловутую таблетку, дьявол обратился к Репику и честно сказал: в таком виде его каста история не устраивает. «К моему удивлению, симпатия сказал: ты знаешь, я думаю, мы готовы проживать в такой парадигме независимого фонда, и мне интересен заблаговременно всего финансовый результат. Пока это начало соблюдается», — признался Конов. Так началась событие фонда RBV Capital.

Хотя его вложения кардинально соответствуют критериям «серебряной экономики», Конов отнюдь не считает свою работу инвестированием в долголетие. «Продление жизни — сие разработки даже не завтрашнего дня, а послезавтрашнего. Что ни говори задача венчурного капитала — все-таки придавать большую часть средств в технологии завтрашнего дня, оставляя получай разработки отдаленного будущего не больше четверти портфеля. Я отнюдь не считаю себя визионером, моя цель — настричь денег инвесторам, причем на коротком отрезке времени», — поясняет симпатия. Тем не менее бывший ученый говорит, отчего эта тема его очень интересует и в будущем дьявол все-таки планирует к ней обратиться: «Мы не в шутку думаем о создании нового большого фонда, в котором какая-так часть портфеля — вряд ли более 25% — хватит посвящена таким проектам».

Репик из «Р-Фарм» далеко не единственный миллиардер, интересующийся разработками в сфере долголетия. Круглым счетом, например, в июне издание The Bell выяснило, ась? бывший владелец «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев является крупнейшим инвестором американского фонда Apple Tree Partners, тот или другой специализируется на вложениях в компании, занимающиеся разработкой препаратов в (видах лечения рака, бронхиальной астмы, офтальмологических и генетических заболеваний. Числом данным The Bell, Рыболовлев инвестировал в фонд сверху $500 млн. «Это вложения его семейного офиса. Они всецело понятны: разработки в сфере онкологии и генетических заболеваний являются горячей инвестиционной темой, привлекающей крупные пети-мети. Большинство российских олигархов, инвестирующих в биотек, делают сие скорее в надежде заработать на лекарстве ото рака, чем продлить себе жизнь», — рассказал Forbes арашан на венчурном рынке, которому доводилось советовать на тему биотека семейные офисы владельцев крупного капитала.

По полной обойме инвестирует личные деньги в биотехнологии и Роман Абрамович, отметили в разговоре с Forbes беседчик из сферы венчурного финансирования и источник, аналогичный к частной инвестиционной компании бизнесмена Millhouse Capital. «Компания Norma Investments, которая энергично вкладывается в израильские биотек-стартапы, — не легко один из бизнесов Абрамовича. Эту структуру не запрещается назвать инструментом семейного офиса, она инвестирует личные денюжка олигарха», — рассказал один из источников. Сообразно словам второго собеседника, интерес к израильским биотехнологиям обусловлен соображениями диверсификации, к тому но этот рынок, в отличие от американского, в (то не выглядит перегретым. В мае стало конечно, что Norma Investments вложила в израильский милосердный стартап BrainQ Technologies, который разрабатывает гарнитуру угоду кому) обнаружения и лечения нейрорасстройств, порядка $8,8 млн. Бери запрос Forbes об инвестициях венчурной компании в Millhouse маловыгодный ответили.

Российский проект Gero, который позиционирует себя в духе биотехнологический стартап, работающий над терапией болезней старения, опять же не страдает от недостатка внимания со стороны семейных офисов и владельцев крупного капитала, рассказал первейший директор компании Николай Ковтуненко, однако инвесторы изо этой категории все же предпочитают больше понятные и предсказуемые бизнесы. Аналогичное отношение к разработкам в сфере долголетия и у государства. «Одно акция — нечто материальное, таблетка, которую можно прикоснуться руками, и другое — химики и биологи, которые кое-что-то там делают в лаборатории с мышами, и виды этих исследований неочевидны», — отмечает он.

Штабель Gero была основана в 2012 году командой с другого биотехнологического стартапа — Quantum Pharmaceuticals, резидента «Сколково». С момента запуска схема без учета результатов последнего раунда, которые единаче не раскрыты, привлек инвестиций на $5 млн. Промеж инвесторов отметились акционеры фармацевтического предприятия «Валента Фарм» Митюша Шульженко и Владимир Нестерук, а также Сергей Филонов, в прошлом корабельщик компании «Авиамаркет», занимающейся продажей вертолетов.

В основу исследований, которые ведет Gero, легли результаты совместного проекта с профессором Робертом Шмуклером Рисом, ведущим специалистом точно по геронтологии Университета медицинских наук Арканзаса. Дьявол один из научных менторов стартапа. Ориенталист прославился экспериментами с геном age-1, влияющим возьми продолжительность жизни. Создав мутантный вариант сего гена, Рис сумел продлить срок жизни лабораторных червей в 10 один раз, что стало мировым рекордом. Международная ледовая дружина Gero, состоящая из 16 человек в московском офисе и научных сотрудников в восьми ведущих исследовательских центрах вслед за рубежом, пытается решить, как можно (по)действовать на циркулирующие в крови белки для борьбы со старением. Получи и распишись прошлой неделе исследователи начали сотрудничество с Национальным университетом Сингапура (NUS) и запустили вслед за тем эксперименты на мышах под руководством другого крупного эксперта в области старения — Брайана Кеннеди, прежде главы Института исследований старения Бака (Калифорния).

Вдоль словам Николая Ковтуненко, первые разработки Gero в этой сфере без задержки проходят стадию доклинических испытаний. В конце цикла R&D-шарага хочет получить лекарственные препараты для комплексной противовозрастной терапии.

Капиталовложения в проекты, подобные Gero, безусловно, высокорискованные, что-нибудь признает и сам Ковтуненко. «Риск всегда через. Ant. ниже в тех областях, в которых нет или больно мало успешно реализованных проектов. Отсутствие успеха означает либо недостаточность фундаментальных знаний в исследуемой области, либо изъян инструментов для качественного воплощения разработок и научных идей в проживание. Таким образом, в области продления жизни рискованность на текущий момент очень и очень высокий», — pезюмирует послушный директор венчурного фонда Primer Capital Лизавета Рождественская.

Оставить комментарий