Главная » ФИНАНСЫ » «Русагро» купила не то, что можно

«Русагро» купила не то, что можно

Вaдим Мoшкoвич

(Фoтo: Григoрий Сoбчeнкo / «Кoммeрсaнтъ»)

Пoвoдoм в целях рaзбирaтeльствa oтнoситeльнo вoзмoжнoгo нeумышлeннoгo нaрушeния сaнкциoннoгo рeглaмeнтa EС в рaмкax пoкупки «Русaгрo» aгрoxoлдингa «Сoлнeчныe прoдукты» мoглo стaть учaстиe в этoй сдeлкe нaxoдящeгoся пoд сaнкциями Рoссeльxoзбaнкa, выяснил РБК. Нaкaнунe кoмпaния, aкции кoтoрoй тoргуются нa Лoндoнскoй биржe, oбъявилa o прoвeдeнии внутрeннeй прoвeрки нa прeдмeт сoблюдeния eврoпeйскoгo сaнкциoннoгo зaкoнoдaтeльствa.

Истoчник РБК, знaкoмый с ситуaциeй, сooбщил, чтo причинoй во (избежание внутрeннeгo рaсслeдoвaния в «Русaгрo» могла стоить подсанкционность Россельхозбанка. Другой источник РБК, недалёкий к группе, подтвердил, что проблема может фигурировать связана «именно с работой «Русагро» с российскими банками».

РБК выяснил, ровно могло стать причиной проверки и чем сие может грозить «Русагро».

Зачем случилось с «Русагро»

  • Вечером в день, 21 марта, группа «Русагро» объявила, сколько проводит проверку сделки по приобретению долга группы «Солнечные (съестные) припасы» на предмет неумышленного нарушения антироссийских санкций Есть, введенных в июле 2014 года. «В действительность. Ant. прошлое время проводится внутреннее расследование с целью выяснения того, неважный (=маловажный) нарушили ли неумышленно финансовые договоренности, связанные с приобретением долга российского бизнеса («Солнечные провиант»), которые были завершены в ноябре 2018 возраст, санкции ЕС против России», — говорилось в сообщении «Русагро».
  • Пароходство также сообщила, что ведет переговоры с кипрскими властями (головные компании «Русагро» — Ros Agro PLC и «Солнечных продуктов» — Quartlink Holding Limited зарегистрированы для Кипре. — РБК).
  • В качестве консультантов точно по этому делу компания наняла юридическую фирму Baker McKenzie, рассказал основа РБК. Консультанты и «Русагро» через комментариев отказались.
  • Раскрытие информации о проверке было уже после закрытия торгов 21 марта бери Лондонской и Московской фондовых биржах. За пятницу, 22 госпожа, бумаги на Лондонской бирже подешевели едва на 5%, на Московской опускались в ориентация торгового дня в отрицательную зону, но закрылись распродажа с молотка на повышении 0,13% к предыдущему дню торгов.

Агитка на РБК www.adv.rbc.ru

Бизнес

Как «Русагро» купит производителя майонеза «Московский провансаль»

Какой-либо санкционный риск мог обнаружиться в сделке

Бесстрастно «Русагро» и «Солнечные (съестные) припасы» в ноябре прошлого года объясняли микроформат сделки так: компания Вадима Мошковича (его семье принадлежит 71,9% группы) приобрела у Россельхозбанка карт-бланш требования к группе «Солнечные продукты» бери 34,7 млрд руб. Приобретенный долг обеспечен залогом всех основных активов компании и составлял больше 80% от общей внешней долговой нагрузки группы. Платеж прав была предусмотрена в рассрочку.

Но соответственно аудированной отчетности кипрской Ros Agro PLC, в 2018 году «Русагро» приобрела боны самого Россельхозбанка на сумму 19,9 млрд руб. с погашением в ноябре 2038 возраст, а также вексель на сумму 100 млн руб. Сии бумаги, включая начисленные проценты по ним, мало-: неграмотный могут быть аннулированы раньше срока, поелику приобретались в рамках покупки долгов «Солнечных продуктов» в метаболи на 20-летнюю отсрочку по платежу в надсыл Россельхозбанка, указано в документе. Сделка «Русагро» с Россельхозбанком отличается «общей сложностью, а равным образом значительным масштабом вовлеченных финансовых инструментов», отмечала пароходство в отчете.

Согласно регламенту Совета ЕС через 8 сентября 2014 года, европейским компаниям и гражданам запрещено разбирать ценные бумаги подсанкционных банков, если они выпущены чрез (год) 12 сентября 2014 года и имеют урочный час обращения более 30 дней. Облигации Россельхозбанка были выпущены в ноябре 2018 лета и имеют срок погашения 20 лет. Хотя в соответствующем нормативно-правовом акте ЕС слово идет не о любых ценных бумагах — дозволено покупка «допускающих передачу ценных бумаг» (transferable securities). Евросоюз приводит следующее их размеривание: это «классы бумаг, которые могут лежать предметом торга на рынке капитала», скажем акции компаний, облигации или «часть формы секьюритизированного долга».

Из отчета «Русагро» долженствует, что купленные компанией бонды Россельхозбанка далеко не подлежат передаче: эти бумаги «ограничены в Россельхозбанке и безграмотный могут быть аннулированы до ноября 2038 лета». Соответственно, бумаги не могут -побывать) выведены на рынок.

Кроме того, российским госбанкам, попавшим по-под санкции, запрещено привлекать в ЕС «новые займы тож кредиты» (new loans, credit). Слово «долг» не определено в санкционных документах, благодаря этому должно пониматься широко, покрывая любые сложение кредитования, отмечала британская Ассоциация долгового рынка (LMA) в октябре 2014 годы.

Политика

Пять лет санкций в сравнении с чем России. Главное

В Россельхозбанке на момент публикации отнюдь не ответили на запрос РБК.

​Какими могут браться последствия для «Русагро»

Как сговорились санкционному регулированию ЕС, за исполнение и сбережение санкционной политики отвечают национальные власти стран — членов Евросоюза. В данном случае сие Кипр.

Кипрское законодательство предусматривает штраф в размере впредь до €300 тыс. для юридических лиц, нарушивших санкционный производительность ЕС. Однако в нормативно-правовых документах Евросоюза, определяющих санкции вопреки России, указано, что юрлица, которые «малограмотный знали и не имели разумной причины усматривать, что их действия приведут к нарушению санкций», освобождаются с ответственности.

В кипрском праве еще не было случаев, рано или поздно компания наказывалась за нарушение санкционного режима Нашел, отмечала Фидуциарная ассоциация Кипра (CFA) в мае 2017 лета, с тех пор о таких случаях также неважный (=маловажный) сообщалось. Таким образом, в случае признания действий Ros Agro нарушением санкционного режима сие может стать прецедентом.

​Прецедентом является так, что в нарушении европейских санкций подозревается действительно российская компания (хотя и с головной структурой в стране Сделал) и речь идет о секторальных финансовых санкциях. Выше уже были случаи предполагаемого нарушения санкций Нашел европейскими компаниями: например, немецкая прокуратура ведет дознавание, касающееся компании Siemens, на предмет нарушения крымского запрет. Ant. разрешение, а прокуратура Нидерландов в прошлом году завела рукоделие на семь голландских компаний по поводу поставок товаров во (избежание строительства Крымского моста.

Возможные последствия к «Русагро» и ее сделки с «Солнечными продуктами» в случае признания компании нарушителем санкций опрошенные РБК эксперты понять затруднились. Аналитик компании «Открытие Биржевик» Тимур Нигматуллин сомневается, что (теплая могла допустить такую грубую ошибку в юридическом оформлении бондов, — числом его мнению, основной риск представляет с лица вексель. В то же время смягчающим фактором может поделаться то, что вексель — небольшая часть сделки. За нарушение санкций компании может (точить штраф, а для того, чтобы оценить иные риски, пока недостаточно информации, сказал симпатия.

Сделка по приобретению Ros Agro бумаг Россельхозбанка санкциями запрещена, считает любовник Herbert Smith Freehills Алексей Панич, потому как формально это кредитование банка, находящегося подина секторальными санкциями. Однако не исключено, ась? кипрская головная структура не знала в полной мере об этой сделке и невыгодный участвовала в ней (если сделку заключало российское юрлицо), — в таком случае кипрская шарашка может избежать ответственности, предположил он. Если бы же кипрская Ros Agro одобряла транзакцию с Россельхозбанком, в таком случае она, возможно, будет оштрафована регуляторами Кипра. В довершение всего того, сделкой могут заинтересоваться британские регуляторы, потому как акции Ros Agro торгуются на Лондонской фондовой бирже, отметил Панич.

В вопрос, если «Русагро» признают нарушившей санкционный работа, потребуется ли менять конфигурацию торговые связи с банком, например менять бумаги Россельхозбанка в соответствующий законам финансовый инструмент, ни Вотан опрошенный РБК аналитик точного ответа маловыгодный дал. Не содержится никаких рекомендаций соответственно этому поводу и в регламентах ЕС. Поскольку скупка бондов у Россельхозбанка не была сама в области себе целью этой комплексной сделки, едва ли ли Ros Agro понадобится ее разворачивать и что-нибудь-то делать с облигациями банка, предположил Алюня Панич. Сделка с «Солнечными продуктами» в книга числе обошлась «Русагро» увеличением долговой нагрузки паче чем в восемь раз за прошлый годок: на конец 2018-го чистый пас компании составлял 54,3 млрд руб. вопреки 6,6 млрд руб. на конец 2017-го. Шатия-братия намеревалась привлечь дополнительное финансирование и провести SPO в 2019–2020 годах, говорил ее гендиректор Мака Басов. В марте акционеры «Русагро» одобрили поселение до 6,5 млн акций в форме GDR.

Подпишитесь сверху рассылку РБК.
Рассказываем о главных событиях и объясняем, какими судьбами они значат.

Авторы:
Орина Парфентьева, Иван Ткачёв, Елена Сухорукова

Оставить комментарий