Главная » ФИНАНСЫ » Сырьевые экономики может спасти создание мировых финансовых центров

Сырьевые экономики может спасти создание мировых финансовых центров

Фoтo Getty Images

Мeждунaрoднaя финaнсoвaя интeгрaция укрeпляeт иммунитeт экoнoмики к внeшним кризисaм. В этoм смыслe сoздaниe мeждунaрoдныx финaнсoвыx цeнтрoв в нeкoтoрыx стрaнax мoжнo рaссмaтривaть кaк любoпытный экoнoмичeский экспeримeнт

Глaвным трeндoм пoслeдниx дeсятилeтий былa глoбaлизaция экoнoмики, кoгдa стирaются мера между рынками развитых стран, а товары и манюхи перемещаются свободно. Финансовая интеграция считается мотором глобализации, тот или иной тащит за собой остальные отрасли экономики: знак капиталов выросло в разы по сравнению с товарными потоками.

Международные финансовые центры (МФЦ) — сие ключевые передаточные звенья финансовой интеграции. С головы МФЦ выполняет сразу несколько взаимосвязанных функций: кайфовый-первых, вносит вклад в общее финансовое поступательное движение страны; во-вторых, обеспечивает интеграцию национального финансового рынка в глобальную финансовую систему, ведь есть создает канал связи с практически неограниченным источником капитала; в-третьих, способствует общей интеграции экономики страны в мировую экономику.

В ряду финансовым и экономическим развитием страны есть тесная корреляция, но не всегда очевидны каналы их влияния не разлей вода на друга. Например, недавно было опубликовано постигание, где эта взаимосвязь рассматривалась для Казахстана, и было доказано, яко состояние экономики существенно влияет на финансовое подвижка, а финансовое развитие — на состояние экономики.

Казахстан, ни дать ни взять известно, недавно создал МФЦ и таким образом получил вспомогательный серьезный инструмент для привлечения капитала и развития экономики. Коль (скоро) удастся превратить финансовый центр в Астане в успешную площадку про взаимодействия бизнеса Средней Азии и международных инвесторов, так это может запустить долгоиграющий механизм стимулирования развития финансов и экономики в целом, которые будут делать взаимное позитивное воздействие.

Без барьеров

Слияние в мировую финансовую систему, которой способствуют МФЦ, предполагает удаление регуляторных барьеров для трансграничного движения финансовых активов. Равно как она позволяет разделять риски, что привлекает в экономику различных инвесторов — в первую цепь, институциональных, которые традиционно весьма консервативны в своих стратегиях.

В одной изо научных публикаций приводится впечатляющий вывод: когда бы удалось устранить все барьеры про трансграничного движения капиталов, то объем международных инвестиций вырос бы в цифра раз, то есть это значимый обстоятельство.

При этом нужно оговориться, что международная финансовая объединение имеет и обратную сторону: позволяя смягчать невероятный эффект от внутренних шоков, она делает экономику побольше уязвимой для внешнего воздействия. Десять парение лет назад мы увидели это закачаешься время «великой рецессии» 2007–2008 годов.

Хотя этот минус, как ни парадоксально красиво, может обернуться ощутимым преимуществом. Страны, которые глубже интегрированы в международную экономику с подачи финансовые системы и потому в большей степени подвержены заражению внешними болезнями, переносят кризисы отпустило. Если заражение и происходит, то оно смягчается высоким уровнем финансового развития.

Интеграции в мировую экономику способствуют и иностранные вложения, которые несут с собой не только чистые, но и технологии и управленческие практики. В исследовании Международный валютный фонд отмечается, что после кризиса 2008 лета рост трансграничных инвестиций по отношению к ВВП прекратился, а накопленные вложения к ВВП стабилизировались. Но это не относится к прямым иностранным инвестициям, которые продолжают всходить.

И основной институт, за счет которого вклады растут, — это именно международные финансовые центры, по какой причине обеспечивается их «узловым» положением в мировой финансовой архитектуре и использованием передовых технологических решений. Чего) и создаются новые МФЦ в Варшаве и Астане, а да появился Всемирный альянс международных финансовых центров (WAIFC).

Цена на финансы

Какие именно факторы — макроэкономические возможно ли институциональные — превращают МФЦ в ключевой фактор глобальной финансовой интеграции? Вопросец остается открытым.

В этом смысле создание международного финансового центра в Казахстане позволено считать интересным экономическим экспериментом, который призван отрубить на вопрос: смогут ли институциональные факторы предоставлять компенсацию отток капитала и негативные последствия кризиса 2007–2008 годов, которые оказали существенное авторитетность на экономики развивающихся стран.

Если задолго. Ant. с кризиса по основным макроэкономическим показателям Казахстан превосходил прочие нефтедобывающие страны — Россию, Малайзию, ОАЭ, Страна огней, то сейчас это преимущество во многом утрачено. В настоящее время Астана делает ставку на институциональные факторы и планирует выбивать успеха за счет прогресса в регуляторной среде.

Клеймящий по программе модернизации финансовой системы в партнерстве с Европейским союзом, подходец Казахстана может оказаться противоположным используемому в России, которая имеет сильную макроэкономику, однако слабую институциональную среду.

Возможно, это приведет к лучшим результатам, нежели удалось достичь Москве, которая так и малограмотный стала полноценным международным финансовым центром.

Оставить комментарий